Ang Neodymium ay ang kritikal na materyal para sa isang neodymium-iron-born magnet (Nd2Fe14B), ang pinakamalakas na uri ng permanenteng magnet at ang pinaka-malawak na ginagamit sa mga de-koryenteng motor sa hybrid na "HEV" at mga de-koryenteng sasakyan na "EV", wind turbine generators, high-speed rail, robotics, medical device, electric motors, hard disk drive, mga mobile device, mga application ng militar, mga application ng Internet of Things (IOT) at mga bahagi ng industriya ng automotive atbp.
Ang mga laser ng Neodymium yttrium aluminum garnet (Nd:YAG) ay ang pinakamalawak na ginagamit sa komersyal at militar na mga aplikasyon.Ginagamit ang mga ito para sa pagputol, pagwelding, pagsusulat, pagbubutas, pag-ranging, at pag-target.